ll’inizio del 2022, la paura di una crisi climatica sempre più grave sta incoraggiando sempre più consumatori, insieme ai grandi investitori, a pensare a investimenti consapevoli o “verdi”.
Per anni, gli scienziati hanno avvertito dei pericoli imminenti derivanti dalla combustione incessante di combustibili fossili. Ora, mentre il cambiamento climatico accelera al punto da causare danni irreversibili alle persone e al pianeta, il mondo della finanza si aggrappa all’urgente necessità di passare a soluzioni di investimento più sostenibili, che non inquinino aria, acqua e suolo o costano trilioni per ripulire.
Il risultato?
Ci sono molti soldi da fare e gli investitori stanno entrando in azione.”È uno tsunami rispetto a quello che c’era qualche anno fa. Nel 2020, gli investimenti verdi sono saliti a 35,3 trilioni di dollari USA nei cinque maggiori mercati finanziari del mondo: Stati Uniti, Europa, Australasia, Giappone e Canada. Quella somma rappresentava più di un terzo di tutte le attività in quei grandi mercati. Gli investimenti in Canada hanno registrato la crescita maggiore: un aumento del 48% in due anni. Non c’è dubbio che sta avvenendo un cambiamento.
La domanda è: è abbastanza veloce?
Che cos’è l’investimento verde? L’investimento verde è, nella mia mente, il dispiegamento di capitali, sia da individui che da istituzioni, principalmente per risolvere il conflitto tra attività economica e danno ambientale.
In definitiva ciò significa mitigare il rischio climatico. Questo cambiamento sta avvenendo in tutto il mondo.
L’esempio del Canada
In Alberta, si prevede che i posti di lavoro nel settore dell’energia pulita aumenteranno del 164% in questo decennio, secondo Clean Energy Canada, un gruppo che sostiene un maggiore sviluppo delle energie rinnovabili nel paese.
Il Canada atlantico sta assistendo al proprio boom nella ricerca e nell’innovazione nella tecnologia delle batterie per alimentare la prossima generazione di veicoli elettrici.
Ma ecco il trucco. Mentre il cambiamento sta avvenendo, non sta avvenendo abbastanza velocemente per risolvere la crisi climatica.
Gli investimenti sostenibili devono crescere di ordini di grandezza”dell’ordine di uno o due trilioni all’anno ogni anno in più di quanto non siamo [ora]” – al fine di svezzare l’economia dai combustibili fossili e verso fonti non inquinanti di energia. I combustibili fossili hanno costruito l’economia moderna. Non facciamo finta che non l’abbiano fatto. Se gestisci un’azienda di vetro, una compagnia di birra o una compagnia di autotrasporti, [se] gestisci un cinema. Se usi l’energia, cosa che fanno tutti, una parte di quell’energia è legata ai combustibili fossili. Questa è la natura sistemica di questo problema. Dice che affinché i fondi pensione e le grandi banche disinvestano in tempi più rapidi, l’intera economia deve allontanarsi dai combustibili fossili.
Puoi investire in un negozio al dettaglio [ma] se quel negozio al dettaglio si trova in una provincia che ha una centrale a carbone, non sei a zero. Finché non porteremo la nostra economia a zero netto è un po’ come spingere su una corda.
Ambiente, sostenibilità, governance
La buona notizia è che il settore finanziario internazionale sta vedendo i dollari e i centesimi coinvolti in una transizione verde e sta spalando denaro in investimenti verdi.
I pesi massimi finanziari sono entrambi espliciti sul rischio posto per i mercati finanziari da un pianeta in riscaldamento. Ma misurare effettivamente il rendimento di un’azienda o di un fondo in termini di sostenibilità può essere complicato e il greenwashing è un vero problema, secondo gli osservatori del settore e i gestori di fondi.
E avvertono, solo perché un’azione o un fondo è “verde” non garantisce che produrrà rendimenti migliori. Ma ciò che è chiaro è che il passaggio a un’economia non inquinante sta “facendo molta pressione su vari settori, vari settori e alcune società affinché elabori un modello di business zero netto”.
Gli investitori in genere tengono traccia delle “credenziali” ecologiche di un’azienda o di un fondo utilizzando metriche di ambiente, sostenibilità e governance (ESG). Esistono diversi modi per valutare il rating ESG di un’azienda, dal modo in cui la retribuzione dei dirigenti è legata agli obiettivi climatici di un’azienda, alle scelte ambientali del suo consiglio di amministrazione.
Sebbene esistano organizzazioni che tengono traccia delle metriche ambientali, la divulgazione ESG non è un obbligo legale per le aziende o i fondi in Nord America (in Europa, le aziende stanno iniziando a rispettare le norme legali per le valutazioni ambientali). Né esiste una metodologia o una rubrica fissa per valutare il rating ESG di un’azienda.
Questi sono tra i punti ciechi nella valutazione della sostenibilità di un’azienda o di un fondo. Quindi spetta agli investitori, ai gestori di fondi e ai singoli consumatori porre domande. In altre parole, vale la pena essere verdi.
La necessità di reg
Il più grande divario negli investimenti verdi è la mancanza di regolamentazione nel settore finanziario. “Abbiamo lasciato che [il settore finanziario] se ne occupasse da soli”, dice. Mentre mostrare le innovazioni o le tecnologie verdi di un’azienda attira molta attenzione, dice anche distoglie l’attenzione dal “lavoro politico” di spingere per le normative per aiutare a guidare l’economia e, a sua volta, il settore finanziario, verso lo zero netto. Quella regolamentazione del settore pubblico, sottolinea Tom Rand, è fondamentale.
Il settore privato non è in grado di agire in coesione. Si prenderanno tutti cura del proprio interesse personale; è così che sono cablati, ed è quello che hanno l’obbligo di fare. Sebbene ci siano molte aziende e fondi che stanno investendo denaro nell’economia dell’energia pulita, Rand afferma che la coesione è necessaria per il grande cambiamento necessario per trovare effettivamente il proprio solco.
Quando hai una band, un’orchestra, vuoi che le trombe suonino in sintonia con l’oboe. Hai bisogno di un conduttore. Il conduttore è il settore pubblico, ovvero tutto, dalle organizzazioni internazionali come l’Organizzazione mondiale del commercio ai governi nazionali e provinciali. Senza un quadro normativo messo in atto da un settore pubblico, sarà molto difficile far suonare in tempo quell’enorme orchestra e suonare intonata.